Ceo Stock Options Taxes

Um guia para a remuneração dos CEOs É difícil ler as notícias comerciais sem apresentar relatórios sobre os salários, bônus e pacotes de opções de ações concedidos aos principais diretores de empresas de capital aberto. Fazer sentido dos números para avaliar a forma como as empresas estão pagando o seu maior conteúdo não é sempre fácil. A remuneração dos executivos está a favor dos investidores. Aqui estão algumas orientações para verificar o programa de compensação da empresa. Os conselhos da Risk and Reward Company, pelo menos em princípio, tentam usar contratos de compensação para alinhar as ações dos executivos com o sucesso da empresa. A idéia é que o desempenho do CEO oferece valor à organização. Pagar pelo desempenho é o mantra que a maioria das empresas usa quando tentam explicar seus planos de compensação. Embora todos possam apoiar a idéia de pagar o desempenho, isso implica que os CEOs assumem riscos: as fortunas dos CEOs devem crescer e cair com as fortunas das empresas. Quando você está olhando para um programa de compensação da empresa, vale a pena verificar para ver o quanto os executivos de estaca têm na entrega dos bens para os investidores. Vamos dar uma olhada em como as diferentes formas de compensação colocam uma recompensa de CEOs em risco se o desempenho for fraco. (Para mais informações, verifique a avaliação da remuneração do executivo.) Salários da CashBase Atualmente, é comum que os CEOs recebam salários base bem acima de 1 milhão. Em outras palavras, o CEO recebe uma ótima recompensa quando a empresa está bem, mas ainda recebe a recompensa quando a empresa faz mal. Por sua conta, os grandes salários base oferecem pouco incentivo para que os executivos trabalhem mais e tomem decisões inteligentes. Bônus Tenha cuidado com os bônus. Em muitos casos, um bônus anual é nada mais do que um salário base disfarçado. Um CEO com um salário de 1 milhão também pode receber um bônus de 700 mil. Se algum desses bônus, digamos 500.000, não varia com o desempenho, então o salário real dos CEOs é de 1,5 milhão. Os bônus que variam com o desempenho são outro assunto. É difícil argumentar com a ideia de que os CEOs que sabem que serão recompensados ​​pelo desempenho tendem a atuar em um nível mais alto. Os CEOs têm um incentivo para trabalhar duro. O desempenho pode ser avaliado por qualquer número de coisas, como lucros ou crescimento de receita, retorno sobre o patrimônio líquido. Ou compartilhar valorização de preços. Mas usar medidas simples para determinar o pagamento adequado para o desempenho pode ser complicado. As métricas financeiras e as ganhos anuais de preços das ações nem sempre são uma medida justa de quão bem um executivo está fazendo seu trabalho. Os executivos podem ser injustamente penalizados por eventos únicos e escolhas difíceis que podem prejudicar o desempenho ou causar reações negativas do mercado. Cabe ao conselho de administração criar um conjunto equilibrado de medidas para julgar a eficácia dos CEOs. (Saiba mais sobre julgar o desempenho de um CEO em Avaliando uma Administração da Companys.) Opções de ações As opções de ações de trombeta das empresas são a maneira de vincular os interesses financeiros dos executivos com os interesses dos acionistas. Mas as opções estão longe de ser perfeitas. Na verdade, com as opções, o risco pode ficar mal inclinado. Quando as ações aumentam em valor, os executivos podem ganhar uma fortuna com as opções - mas quando elas caem, os investidores perdem, enquanto os executivos não estão pior do que antes. Na verdade, algumas empresas permitem que os executivos troquem ações de opções antigas por ações novas e de baixo preço quando as ações da empresa caírem em valor. Pior ainda, o incentivo para manter o preço da ação automobilístico para cima para que as opções permaneçam in-the-money encoraja os executivos a se concentrarem exclusivamente no próximo trimestre e ignorem os interesses dos acionistas a mais longo prazo. As opções podem até alertar os principais gerentes para que manipulem os números para garantir que os objetivos de curto prazo sejam atendidos. Isso dificilmente reforça o vínculo entre CEOs e acionistas. Propriedade de estoque Estudos acadêmicos dizem que a propriedade comum de ações é o driver de desempenho mais importante. Assim, uma maneira para os CEOs realmente terem seus interesses vinculados com os acionistas é que eles possuem ações e não opções. Idealmente, isso envolve a atribuição de bônus de executivos com a condição de usar o dinheiro para comprar ações. Enfrentá-lo: os principais executivos atuam mais como proprietários quando eles têm uma participação no negócio. (Se você está se perguntando sobre a diferença nas ações, confira o nosso Tutorial de Bases de Stocks). Encontrando os Números Você pode encontrar toda uma série de informações sobre um programa de compensação da empresa em seu arquivamento regulatório. Formulário DEF 14A, arquivado na Securities and Exchange Commission. Fornece tabelas de compensação para o CEO da empresa e outros executivos mais bem pagos. Ao avaliar o salário base e o bônus anual, os investidores gostam de ver as empresas premiarem um pedaço maior de compensação como bônus em vez de salário base. O DEF 14A deve oferecer uma explicação sobre como o bônus é determinado e o que a remuneração da forma, seja dinheiro, opções ou ações. Informações sobre as participações em opções de ações de CEO também podem ser encontradas nas tabelas de resumo. O formulário divulga a frequência das concessões de opções de ações eo montante de prêmios recebidos pelos executivos no ano. Ele também divulga re-pricing das opções de compra de ações. A declaração de proxy é onde você pode localizar números na propriedade efetiva dos executivos na empresa. Mas não ignore as tabelas que acompanham notas de rodapé. Lá, você descobrirá quantas dessas ações o executivo realmente possui e quantos são opções não exercidas. Novamente, é reconfortante encontrar executivos com muito estoque de propriedade. Conclusão Avaliar a compensação de CEO é um pouco de arte negra. Interpretar os números não é muito direto. Mesmo assim, é valioso para os investidores saberem como os programas de compensação podem criar incentivos - ou desincentivos - para os principais gerentes trabalharem no interesse dos acionistas. O capital de giro é uma medida da eficiência da empresa e da saúde financeira de curto prazo. O capital de giro é calculado. A Agência de Proteção Ambiental (EPA) foi criada em dezembro de 1970 sob o presidente dos Estados Unidos, Richard Nixon. O. Um regulamento implementado em 1 de janeiro de 1994, que diminuiu e eventualmente eliminou as tarifas para incentivar a atividade econômica. Um padrão contra o qual o desempenho de um fundo de segurança, fundo mútuo ou gerente de investimentos pode ser medido. Carteira móvel é uma carteira virtual que armazena informações do cartão de pagamento em um dispositivo móvel. 1. O uso de vários instrumentos financeiros ou capital emprestado, como margem, para aumentar o retorno potencial de um investimento. Como com qualquer tipo de investimento, quando você percebe um ganho, sua renda considerada. A renda é tributada pelo governo. Quanta taxa você acabará liquidando e quando você paga esses impostos variará de acordo com o tipo de opções de ações que você está oferecendo e as regras associadas a essas opções. Existem dois tipos básicos de opções de ações, mais uma em consideração no Congresso. Uma opção de estoque de incentivo (ISO) oferece tratamento fiscal preferencial e deve aderir a condições especiais estabelecidas pelo Internal Revenue Service. Este tipo de opção de estoque permite aos funcionários evitar o pagamento de impostos sobre o estoque que possuem até que as ações sejam vendidas. Quando as ações são vendidas, os impostos sobre ganhos de capital de curto ou longo prazos são pagos com base nos ganhos obtidos (a diferença entre o preço de venda e o preço de compra). Esta taxa de imposto tende a ser inferior às taxas tradicionais de imposto sobre o rendimento. O imposto sobre ganhos de capital a longo prazo é de 20% e aplica-se se o empregado detiver as ações pelo menos um ano após o exercício e dois anos após a concessão. O imposto sobre ganhos de capital a curto prazo é o mesmo que a taxa de imposto de renda ordinária, que varia de 28 a 39,6 por cento. Impostos sobre três tipos de opções de ações Opção de super existências Opções de exercicios de empregado Imposto de renda ordinária (28 - 39,6) O empregador recebe dedução fiscal Dedução de imposto ao exercício do empregado Dedução de imposto sobre o exercício do empregado O empregado vende opções após 1 ano ou mais Imposto sobre ganhos de capital de longo prazo A 20 Imposto sobre ganhos de capital a longo prazo em 20 Impostos sobre ganhos de capital a longo prazo em 20 opções de ações não qualificadas (NQSOs) não recebem tratamento fiscal preferencial. Assim, quando um empregado compra ações (ao exercer opções), ele pagará a taxa de imposto de renda regular no spread entre o que foi pago pela ação e o preço de mercado no momento do exercício. Os empregadores, no entanto, se beneficiam porque podem reclamar uma dedução fiscal quando os funcionários exercem suas opções. Por esse motivo, os empregadores muitas vezes estendem NQSOs a funcionários que não são executivos. Impostos sobre 1.000 ações a um preço de exercício de 10 por ação Fonte: Salário. Assume uma taxa de imposto de renda ordinária de 28%. A taxa de imposto sobre ganhos de capital é de 20%. No exemplo, dois funcionários são investidos em 1.000 ações com um preço de exercício de 10 por ação. Um possui opções de ações de incentivo, enquanto o outro possui NQOSs. Ambos os funcionários exercem suas opções em 20 por ação e mantêm as opções por um ano antes de venderem 30 por ação. O empregado com os ISOs não paga nenhum imposto sobre o exercício, mas 4.000 no imposto sobre ganhos de capital quando as ações são vendidas. O empregado com NQSOs paga o imposto de renda regular de 2.800 em exercitar as opções e outros 2.000 em imposto sobre ganhos de capital quando as ações são vendidas. Penalidades pela venda de ações ISO dentro de um ano A intenção por trás dos ISOs é recompensar a propriedade dos funcionários. Por esse motivo, um ISO pode tornar-se quotdisqualifiedquot - isto é, se tornar uma opção de compra não qualificada - se o empregado vender o estoque no prazo de um ano de exercitar a opção. Isso significa que o empregado pagará um imposto de renda ordinário de 28 a 39,6 por cento imediatamente, ao contrário de pagar um imposto sobre ganhos de capital de longo prazo de 20% quando as ações forem vendidas mais tarde. Outros tipos de opções e planos de ações Além das opções discutidas acima, algumas empresas públicas oferecem os Planos de Compra de Ações da Função da Secção 423 (ESPPs). Esses programas permitem aos empregados comprar ações da empresa a um preço com desconto (até 15%) e receber tratamento fiscal preferencial sobre os ganhos obtidos quando o estoque é posteriormente vendido. Muitas empresas também oferecem ações como parte de um plano de aposentadoria 401 (k). Esses planos permitem que os funcionários reservem dinheiro para aposentadoria e não sejam tributados sobre essa renda até a aposentadoria. Alguns empregadores oferecem a vantagem adicional de combinar a contribuição dos funcionários para um 401 (k) com ações da empresa. Enquanto isso, o estoque da empresa também pode ser comprado com o dinheiro investido pelo empregado em um programa de aposentadoria 401 (k), permitindo que o empregado construa uma carteira de investimentos de forma contínua e em uma taxa estável. Considerações fiscais especiais para pessoas com grandes ganhos O ​​Imposto Mínimo Alternativo (AMT) pode ser aplicado nos casos em que um funcionário perceba ganhos especialmente grandes de opções de ações de incentivo. Este é um imposto complicado, então, se você acha que pode se candidatar a você, consulte o seu consultor financeiro pessoal. Mais e mais pessoas estão sendo afetadas. - Jason Rich, Contribuidor salarial Opções de estoque: O Loophole de imposto de bilhões de dólares Como diz o velho ditado: um dólar é um dólar. Mas, no horário fiscal, existe um conjunto diferente de regras para iniciantes corporativos usando uma lacuna para deduções de opção de estoque. Esta lacuna tem um preço anual de 1 bilhão para o resto de nós. Essa perda de receita poderia ser facilmente usada para investir nas coisas que a maioria de nós valoriza e orgulha-se. Cuidando de veteranos feridos e suas famílias, inspeções de alimentos, cuidados infantis e segurança ferroviária. Em vez disso, ele entra nos bolsos dos presidentes dos bancos, dos magnatas da mineração e, mais recentemente, do CEO da Onex. Este ano, as recompensas de opções de ações da Gerald Schwartzs e suas outras vantagens lhe renderam mais dinheiro do que os pagamentos combinados para CEOs da Visa, Disney e Coca-Cola. Isso não é um feito pequeno. A realidade para o resto de nós é bastante diferente. Após uma isenção média de cerca de 11.000, é provável que você pague impostos sobre cada dólar que você ganha. Isso se aplica se você é um trabalhador de cuidados pessoais, funcionário de varejo, professor ou enfermeiro - como os mais de 20 milhões de canadenses que apresentam declarações fiscais nesta época do ano. Mas os CEOs mais baratos da Canadas não têm que pagar impostos em 50 por cento dos rendimentos recebidos de cobrar em ações da empresa que receberam como parte de sua compensação. Não é incomum que os pagamentos estejam em milhões de dólares. É um acordo que grita duplo padrão. Não surpreendentemente, é uma prática popular nas principais empresas cotadas em bolsa da Canadas. Quase um quarto da remuneração dos executivos está vinculada a algum tipo de oferta de opção de estoque e leva a pagamentos que o gerente de dinheiro de alto nível Stephen Jarislowsky chama absolutamente obsceno. Mas isso não impediu Gerry Schwartz de recarregar recentemente opções de opções de 60 milhões de dólares e obter um feriado de impostos de metade disso. Por mais que isso ocorra, ele palesce em comparação com uma arrecadação de 300 milhões de dólares para as empresas de potassas Bill Doyle. Empresas como Onex e Potash justificam as opções de ações dizendo que incentiva diretores, diretores e consultores a tomar decisões que direcionem o desempenho das ações da empresa. Na verdade, os acionistas se beneficiam - em detrimento do público contribuinte. Um número crescente de líderes empresariais e analistas estão exortando os governos a eliminar as opções de ações como meio de compensação. Há preocupações legítimas de que as opções de estoque são susceptíveis de manipulação e encorajam os executivos a ser miope - ou pior. A questão é então, por que o governo incentivaria isso com uma política tributária desactualizada. A justificativa para a dedução das opções sobre estoque, quando foi introduzida em 1984, era que isso ajudaria as empresas em dificuldade a se colocar em pé, incentivando a co-propriedade dos funcionários através de opções de estoque. Mas isso não é quem está investindo. Mais de 90 do benefício é o topo da renda. Um instantâneo recente dos três grandes bancos da Canadas mostra que seus CEOs embolsaram 100 milhões de dólares sem impostos devido a esta lacuna. Isso é além dos seus salários de vários milhões de dólares. Para não ser superado, o presidente de uma multinacional farmacêutica com sede em Quebec possui mais de 175 milhões de opções de ações. O CEO de um gigante da energia com sede em Calgary pode aguardar 50 milhões de euros sem impostos quando citar. As empresas em cada província aproveitam a dedução da opção de compra de ações. Essas empresas e seus executivos seniores lucram com os sistemas de infra-estrutura, jurídicos, de saúde e educação para os quais o resto de nós paga. No entanto, durante décadas, o sistema tributário canadense se abateu quanto mais você tem menos que você deveria pagar - às vezes com um encolher de ombros, às vezes com uma piscadela. Não deve ser uma surpresa que a lista dos que se beneficiam da dedução da opção de estoque inclui ex-primeiros ministros e até mesmo membros sentados do Senado do Canadá. Infelizmente, a passagem livre sobre a renda das opções de ações é apenas um exemplo em um sistema de impostos que se transformou em uma massa pesada de cortes de impostos direcionados que exigem os talentos de navegação de um advogado fiscal da Bay Street. Mesmo os melhores profissionais fiscais do país admitiram tanto e pediram mudanças. O ex-ministro das Finanças, Jim Flaherty, identificou a equidade fiscal como um tema-chave em seus orçamentos. Ele mesmo implementou algumas mudanças. Em 2010, ele fechou uma lacuna de opção de compra de ações que permitiu empregadores e empregados reivindicar ao mesmo tempo - literalmente, o código tributário endossou o mergulho duplo. Mas os orçamentos subsequentes foram mais conversas e não muita ação. Seu sucessor, o ex-banqueiro de investimento Joe Oliver, foi descrito como entendendo a Bay Street. Esperamos que ele tenha o mesmo entendimento das perdas de receita anual que o Canadá incorre para tornar algumas pessoas muito ricas ainda mais ricas. Uma e outra vez, pesquisas e pesquisas mostram que os canadenses acreditam que o pagamento de impostos é um investimento. É o preço que pagamos voluntariamente por boas escolas, ruas seguras, cuidados de saúde acessíveis e um sistema democrático. Mas ao longo dos anos, o sistema tributário tornou-se cheio de lacunas que favorecem os ricos. Simplificando, o sistema não é justo. Os governos provincial e federal estão perdendo bilhões de dólares de receita por causa dessas lacunas fiscais injustas e ineficazes. Uma boa limpeza de primavera é uma atividade bem-vinda depois de um longo inverno canadense. Uma lacuna de bilhões de dólares é um ótimo lugar para começar.